监管风暴刮向余额宝

2014-04-21 16:27:40 来源:  评论:0 点击:  收藏
    新乡网讯 近日,有关专家表示应将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理,不作为同业存款,按规定缴纳存款准备金。银行业协会近期将出台相关自律规范文件规范相关存款利息,利率上限执行同档次基准利率1.1倍,提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。分析人士认为,从金融领域专家的建议来看,银行业协会或者更高的监管层下一步针对余额宝等互联网货币基金的监管风暴即将拉开。

余额宝可能将被压低收益率

    据悉,同业存款的利率由双方协商议定,而一般性存款的利率上限则受管制。目前通过余额宝等投资的货币基金主要投资标的为同业存款市场,收益由市场决定。一旦纳入一般性存款,不仅将要计提存款准备金,同时也要受到利率上限执行同档次基准利率1.1倍的要求,且提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息,这足以压低各互联网货币基金的收益率和减少灵活性。

    “余额宝”对接的货币基金为天弘增利宝货币市场基金。从天弘增利宝货币基金公布的2013年第四季度报告基金资产组合情况看,银行存款和结算备付金合计占比高达92.21%。这部分银行存款的利息由银行与货币基金双方协商议定。据专家讲:“余额宝通过聚集个人的闲散资金然后投向银行存款以获得一部分利差。个人活期存款的利率仅0.35%,但通过余额宝可以获得5%~6%的利率,这正是余额宝带给投资者的收益利差。”如果以后纳入一般性存款管理,其收益跟一般的定存相差不大,余额宝的收益将大打折扣。

余额宝确实存在着风险隐患

    近期,关于余额宝等互联网金融产品的争议不断。有人认为,余额宝推高了市场资金成本,不利于实体经济发展,要求取缔;也有人认为,余额宝是正常的金融创新,也是倒逼利率市场化一种有效手段。有银行人士认为,余额宝类产品的出现实际上是利率市场化的预演,不过也的确存在一些问题。“利率还没有完全放开,现在定存利率最多只能上浮10%。一旦完全放开,资金的价格将根据市场供需水平来波动。如果市场上资金紧缺,银行给出的存款利率就可能很高;如果资金宽松,存款利率就可能很低。”余额宝在去年6月出现后,恰好遭遇了国内最严重的一场“钱荒”,资金的紧张造就了余额宝的高收益。同时,互联网金融作为新生事物,通过让出自身的部分利润来吸引投资者,有些产品甚至存在费用补贴的情况。这样的情况是无法持久延续的。

    “余额宝本质上就是货币基金+实时支付,只是一种支付方式的创新,过分美化和丑化都没有意义。加强监管是必须的,但不至于取缔。”一位银行理财师认为:“去年余额宝类产品的收益率大概有5%~7%,但正常情况下货币市场基金的收益率在3%~5%,略高于银行定期存款利率。”余额宝类产品的主要功能是现金管理,而非投资,它最大的优点是流动性强。如果要投资,光靠把钱都放在货币基金上是不合理的,货币基金的高收益也不可能持久。 (银宣)
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